港股打新一年總結(jié)：萬般題材不由己，唯有消費是“歸處”
激石Pepperstone(http://dsgkdz.com/)報道：
2022年，這一年終于要過去了。
回顧2022年港股打新市場：A股打新雖然常遇首日破發(fā)，但起碼還時有“超級大肉簽”激勵人心。但說到港股打新，那只能用“艱難”一詞來形容了。
choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，今年以來港交所有95只“新股”上市，發(fā)行量與2021年相差無幾。
但港股今年打新的“失敗率”超過六成：肉簽不夠肉，“空頭支票”公司卻是“真空頭”，可謂是步步驚心。
艱難的市場環(huán)境，會給打新者怎樣的啟發(fā)?
最佳策略是盡量旁觀
從收益來看，2022年，港股打新收益不盡人意。
撇除股本重組等特殊情況的20只個股，年內(nèi)上市的新股中，上市首日上漲的只有25只，但上市首日就破發(fā)的卻有29只，另有零收益21只。
假設打新股必中簽1手，在不計算手續(xù)費以及融資費的情況下，上市首日以收盤價賣出：
收益最高的是中國石墨，但也僅僅賺4650港元;
收益低的樂普生物-B，只能賺10港元，要是算上手續(xù)費，指不定還得倒貼錢。
而要是不幸地中了AQUILA ACQ-Z，一手AQUILA ACQ-Z，就能虧上3.36萬港元。
假設所有新股各中簽1手，在不計算手續(xù)費以及融資費的情況下，上市首日以收盤價賣出，投資者將虧損4.19萬港元。
總的來說，上半年的港股打新市場最佳策略，是“看看就好，不湊熱鬧”。
“肉簽”不一定“肉多”
如上所述，今年的港股，“肉簽”不“肉”，就算中簽能賺錢，也賺不了多少。
今年上市的港股中，首日表現(xiàn)最具爆發(fā)力的是中國石墨。
中國石墨是一家主要從事生產(chǎn)及銷售鱗片石墨精礦及球形石墨的公司。該公司的鱗片石墨精礦適用于耐熱物料及其他增值用途，可用于電子裝置及新能源汽車鋰離子電池負極材料。因此，中國石墨在港交所的上市，算是填補了鋰電負極概念股在港股的空白。
登陸港股首日，中國石墨漲幅超143%。盡管首發(fā)價不足0.33港元，但在每手1萬股的大基數(shù)加持下，上市收益首日若以收盤價賣出一手，可賺4650港元。
4650港元在2022年的港股市場能“稱王”，但和A股“簽王”相比，相形見絀。
同樣是年度“簽王”，A股年內(nèi)首日最賺錢的個股，中1簽，首日能賺近9萬元人民幣。
除中國石墨之外，年內(nèi)中1簽，首日能浮盈超1000港元也不多。只有4只，分別為：3D 生物醫(yī)藥公司MEDICINES-B、營銷服務提供商潤歌互動、經(jīng)營特藥藥房業(yè)務、醫(yī)生研究協(xié)助及健康保險服務的思派健康、以及自馬來西亞的老牌食品飲料分銷商雙財莊。
“空頭支票”公司是“真空頭”
“簽王”不賺，“倒貼王”倒是能虧得很。
如前文所述，AQUILA ACQ-Z是上半年的打新“噩夢”。
要是不幸地中了AQUILA ACQ-Z，僅一手AQUILA ACQ-Z，上市首日就能虧上3.36萬港元。
AQUILA ACQ-Z不是一家普通的企業(yè)，而是一家特殊目的收購公司(SPAC)。
所謂SPAC，是一個由共同基金、對沖基金等募集資金而組建上市的“空殼公司”，這個“空殼公司”只有現(xiàn)金，沒有任何其他業(yè)務。其成立之目的乃為與一家或多家公司進行業(yè)務合并。
據(jù)悉， AQUILA ACQ-Z計劃重點關(guān)注亞洲“新經(jīng)濟”行業(yè)(例如綠色能源、生命科學及先進科技與制造行業(yè))內(nèi)有科技賦能的公司。
實際上，AQUILA ACQ-Z上市首日的跌幅并不大，為3.93%。之所以中簽者浮虧明顯是因為其交易單位巨大。
相關(guān)公告顯示，為確保發(fā)售證券將不會向公眾人士營銷或容許他們買賣，AQUILA ACQ-Z A類股份上市時及上市后，每手買賣單位價值須至少為100萬港元。因此，A類股份將以每手買賣單位為10.5萬股A類股份的方式進行買賣，初始價值為每手105萬港元，每股A類股份的發(fā)行價為10.00港元。上市權(quán)證將以每手買賣單位為52500份上市權(quán)證的方式進行買賣。
中免成“集資王”
2022年，港股最大的一筆新股募資來自中國旅游集團中免股份有限公司(以下簡稱“中國中免”)。
8月，中國旅游集團中免股份有限公司(以下簡稱“中國中免”)登陸H股。
該股發(fā)行價為158港元，募資總額為183.89億港元。
若年內(nèi)所有上市新股都持有至今，該股是2022年上市新股中，年內(nèi)股價表現(xiàn)最好的一只新股。若中1簽并持有至今，該股將賺66.4萬元。
除了中國中免外，年內(nèi)募資總額超百億的港股還有天齊鋰業(yè)、中創(chuàng)新航。
上市形式多樣化
今年港股上市的企業(yè)中，有多家公司以介紹形式上市。
這些新股分別為貝殼-W、蔚來-SW、華新水泥、海螺環(huán)保、金融壹賬通、騰訊音樂-SW。
所謂介紹上市，是已發(fā)行證券申請上市的一種方式，不需要在上市時再發(fā)行新股，因為該類申請上市的證券已有相當數(shù)量，并為公眾所持有，故可推斷其在上市后會有足夠的流通量。
介紹形式上市在境外是常見的一種上市模式，不過A股目前并沒有這種上市方式，而“介紹上市”在港股其實也并不常見。
公開信息顯示，2022年之前僅有7家企業(yè)采取介紹形式上市。
此外，今年以來，還有多家上市公司披露雙重主要上市公告。
4月22日，知乎在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為首家以雙重主要上市方式回港的中概互聯(lián)網(wǎng)公司。
5月11日，貝殼正式以介紹方式在香港聯(lián)交所上市，成為首家以“雙重主要上市+介紹上市”形式返港的中概股。
9月29日，嗶哩嗶哩在香港聯(lián)交所由二次上市轉(zhuǎn)為雙重主要上市，并于10月3日正式生效。
若選擇二次上市，香港聯(lián)交所大多只是處于一種從屬的地位，二次上市的股票價格由美股來決定;而“雙重主要上市”讓香港市場與美股處于一種并列關(guān)系。選擇“雙重主要上市”也可以滿足投資者投資的需要，有利于增加股票的流動性。
未來一周3只新股
根據(jù)新股發(fā)行安排，2022年的最后一周，A股有2只新股發(fā)行，H股有1只新股發(fā)行。
具體發(fā)行情況如下：
附圖：2022/12/25-022/12/31 H股新股發(fā)行安排
粉筆：非學歷職業(yè)教育培訓(“職業(yè)教育培訓”)服務供應商。其核心收益來源于在線培訓、線下培訓、教材以及輔導教材的銷售三大板塊。
附圖：2022/12/25-022/12/31 A 股新股發(fā)行安排
百利天恒：主營業(yè)務為藥品的研發(fā)、生產(chǎn)與營銷。
迅安科技：主營業(yè)務為電焊防護面罩、電動送風過濾式呼吸器及相關(guān)配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
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