大摩：下一輪AI投資中，特斯拉才是關(guān)鍵“勝負(fù)手”

而Jonas堅(jiān)定看好特斯拉的能源業(yè)務(wù)，并認(rèn)為AI熱潮帶來的電力需求將讓特斯拉成為美國能源市場上的關(guān)鍵參與者。

摩根士丹利預(yù)測特斯拉能源業(yè)務(wù)到2030年有望增加39.5億美元的稅后凈營業(yè)利潤，即每股收益超過1美元。摩根士丹利對特斯拉能源業(yè)務(wù)的估值為1300億美元。

同時(shí)，摩根士丹利將特斯拉目標(biāo)價(jià)上調(diào)至310美元，予以 “增持” 評級。當(dāng)前特斯拉股價(jià)約196美元，這意味著還有約58%的上漲空間。

公開資料顯示，特斯拉的儲能業(yè)務(wù)主要包括Powerwall和Megapack兩類產(chǎn)品。Powerwall是一款家用儲能設(shè)備，能夠儲存太陽能板產(chǎn)生的電力，用于夜間或停電時(shí)供電。Megapack則是一款商用儲能設(shè)備，適用于大型商業(yè)和工業(yè)客戶，如數(shù)據(jù)中心、醫(yī)院和學(xué)校等。

在摩根士丹利的研報(bào)中，Jonas解釋了特斯拉能源公司將在升級美國國家電網(wǎng)以實(shí)現(xiàn)人工智能迭代方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，并給出相關(guān)估值與預(yù)測。以下是研報(bào)中的部分要點(diǎn)：

一、特斯拉能源公司的估值與預(yù)測

• 特斯拉能源公司的估值1300億美元，相當(dāng)于每股36美元。
• 特斯拉能源公司2024財(cái)年的收入預(yù)計(jì)將超過70億美元，預(yù)計(jì)到明年利潤率將超過特斯拉汽車業(yè)務(wù)。
• 預(yù)計(jì)到2026年，特斯拉能源公司的每股收益將達(dá)到0.5美元，到2030年將超過1美元。

二、AI的能源需求

• AI加速發(fā)展預(yù)計(jì)將刺激能源需求大幅增加，到2030年AI電力需求相當(dāng)于1.5億輛電動汽車的用電量。
• AI數(shù)據(jù)中心的電力使用量預(yù)計(jì)將大幅增加。

三、特斯拉能源的產(chǎn)品

• Powerwall：家用13.5kWh鋰離子電池組，可儲存太陽能或電網(wǎng)能源，并在停電時(shí)提供電力。
• 太陽能電池板和太陽能屋頂：為住宅客戶提供太陽能解決方案，太陽能屋頂將太陽能瓦片直接集成到屋頂結(jié)構(gòu)中。
• Megapack:用于商業(yè)和公用事業(yè)的大型電池存儲解決方案，其設(shè)計(jì)便于安裝且具有高能量密度。

四、特斯拉能源的戰(zhàn)略優(yōu)勢

• 人工智能和數(shù)據(jù)中心的能源需求日益增長，特斯拉在分布式能源發(fā)電(太陽能)和存儲方面的能力將使其從中受益。
• 儲能市場的創(chuàng)新和規(guī)模使特斯拉成為一股顛覆性力量，可以對抗現(xiàn)有的參與者。

五、特斯拉案例研究和全球部署

• 各種案例研究凸顯了特斯拉能源的成功部署，例如鐵路的應(yīng)急備用系統(tǒng)、啤酒廠的能源節(jié)約以及大型可再生能源存儲項(xiàng)目。

• 特斯拉的全球拓展足跡涵蓋住宅、商業(yè)和公用事業(yè)領(lǐng)域的眾多設(shè)施。

六、未來展望與挑戰(zhàn)

• 預(yù)計(jì)特斯拉儲能業(yè)務(wù)的增長速度將超過太陽能業(yè)務(wù)，到2030年將對特斯拉的整體盈利能力做出重大貢獻(xiàn)。
• 特斯拉面臨著來自其他儲能和太陽能公司的競爭，但由于其創(chuàng)新的產(chǎn)品和整合的商業(yè)模式，它處于有利地位。

七、監(jiān)管和市場動態(tài)

• 聯(lián)邦和州級的政策激勵(lì)措施（例如稅收抵免和回扣）支持采用特斯拉的能源產(chǎn)品。

實(shí)際上，早在2023年4月5日，特斯拉發(fā)布的《“秘密宏圖”第三篇章》中就提到，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)能源經(jīng)濟(jì)需要達(dá)到這些目標(biāo)：240TWh儲能，30TW可再生電力，10萬億美元制造投資，占2022年全球GDP10%的可持續(xù)能源投資，可再生能源設(shè)施僅需全球陸地面積的0.21%等。

針對摩根士丹利的研報(bào)，部分網(wǎng)友發(fā)出評論：“特斯拉在美國電網(wǎng)發(fā)展中扮演的角色很有趣。令人興奮的潛力！”?????????