標(biāo)普漲超1%，小盤股指漲1.7%，特斯拉和英偉達(dá)齊漲約5%，中概股大漲2.8%，商品再跌

激石Pepperstone(http://dsgkdz.com/)報(bào)道：

自6月首次辯論以來，特朗普勝選概率更高，市場普遍看好“特朗普交易”。但拜登退選導(dǎo)致美國大選的不確定性加劇。從實(shí)時(shí)的民調(diào)結(jié)果顯示，特朗普的支持率出現(xiàn)了下降。市場正在評估民主黨勝選勝算，受益于“民主黨獲勝“預(yù)期的股票如可再生能源、太陽能、電動(dòng)汽車制造商、大麻類股票開始上漲，而“特朗普交易”如石油天然氣、金融和醫(yī)療保健類股票則開始降溫。

華爾街均在談?wù)撜植淮_定性，避險(xiǎn)情緒升溫，盤初美元與美債收益率攜手走低支撐貴金屬價(jià)格及油價(jià)走高，隨后恐慌退潮，美元小幅反彈，美債收益率全線收高，打壓大宗商品轉(zhuǎn)跌。

投資者關(guān)注哈里斯的石油行業(yè)政策，分析稱，如果哈里斯有望成為民主黨候選人并勝選總統(tǒng)，她可能會采取比拜登更為激進(jìn)的環(huán)保政策，加強(qiáng)對石油公司和其他污染企業(yè)的監(jiān)管，在擔(dān)任加州地區(qū)檢察官和司法部長期間，她以對石油巨頭的強(qiáng)硬態(tài)度而聞名，成為石油行業(yè)比拜登更強(qiáng)勁的“對手”。

此外，中國資產(chǎn)大漲，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)漲2.77%，熱門中概股普漲。造車新勢力強(qiáng)勢上漲，蔚來漲5.16%，小鵬汽車漲6.51%，極氪漲6.1%，理想汽車漲4.18%。

本周，市場焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向大型公司財(cái)報(bào)，特斯拉和谷歌的財(cái)報(bào)將是重頭戲。此外，美國二季度GDP和PCE通脹數(shù)據(jù)也將在本周四和周五發(fā)布，市場也將密切關(guān)注2年期、5年期和7年期國債的發(fā)行情況。

小盤股領(lǐng)漲，標(biāo)普大盤創(chuàng)6月初以來最大單日漲幅，英偉達(dá)漲4.76%推動(dòng)芯片股領(lǐng)漲，納指最高漲近1.8%

7月22日周一，美股主要股指午盤時(shí)加速走高?？萍脊蔀橹鞯募{指最高漲近1.8%；納指100最高漲超1.7%；標(biāo)普500大盤最高漲近1.2%；藍(lán)籌股匯聚的道指盤初曾轉(zhuǎn)跌并跌超0.16%，后漲超0.14%刷新日高；羅素2000小盤股最高漲近1.8%。

截至收盤，美股主要股指大多收于日高。小盤股在主要指數(shù)中漲幅相對最大，納指、納指100止步三日連跌，標(biāo)普500大盤創(chuàng)6月5日以來最大單日漲幅，上周標(biāo)普大盤和納指創(chuàng)三個(gè)月最差單周表現(xiàn)，道指表現(xiàn)落后但收盤上漲，芯片股指收漲4%：

標(biāo)普500指數(shù)收漲59.41點(diǎn)，漲幅1.08%，報(bào)5564.41點(diǎn)。道指收漲127.91點(diǎn)，漲幅0.32%，報(bào)40415.44點(diǎn)。納指收漲280.63點(diǎn)，漲幅1.58%，報(bào)18007.57點(diǎn)。

納指100漲1.54%；衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收漲2.19%；羅素2000指數(shù)收漲1.66%；恐慌指數(shù)VIX收跌9.81%，報(bào)14.90。

標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)板塊中，信息技術(shù)/科技板塊漲1.96%，通信服務(wù)漲1.2%，工業(yè)板塊漲1.07%，房地產(chǎn)板塊漲0.98%，公用事業(yè)板塊漲0.87%，非必需消費(fèi)品板塊漲0.87%，金融板塊漲0.64%，醫(yī)療保健板塊漲0.57%，原材料板塊漲0.34%，必需消費(fèi)板塊跌0.04%，能源板塊跌0.72%。

在投研策略上，周一，據(jù)高盛經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，截至7月19日當(dāng)周，對沖基金的多頭頭寸和空頭頭寸都有所減少，延續(xù)5月以來減持的趨勢，對沖基金拋售美國股票的速度為2021年1月以來最快，希望在美國11月總統(tǒng)大選之前“現(xiàn)金為王”。

摩根士丹利財(cái)富管理首席投資官Lisa Shalett表示，降息預(yù)期、收益率曲線陡峭化、美元走軟以及盈利增長擴(kuò)大到非“七巨頭”公司，美股板塊輪動(dòng)料將持續(xù)。共和黨在11月獲勝的前景可能會喚起小盤股的“動(dòng)物精神”，但基本面仍不支持追逐小盤股，因?yàn)樽邉菘赡懿豢沙掷m(xù)。相比小盤股，更看好大盤股的抗跌性。大盤股、優(yōu)質(zhì)周期股是摩根士丹利的首選。推薦金融、能源、工業(yè)、航空航天/國防、精選發(fā)電/電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和住宅REITs。

“科技七姐妹”全線上漲。特斯拉收漲5.15%，英偉達(dá)漲4.76%，谷歌A漲2.26%，Meta漲2.23%，微軟漲1.33%，蘋果則跌0.16%，亞馬遜跌0.32%。

芯片股普漲。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收漲4%，行業(yè)ETF SOXX收漲4.14%；英偉達(dá)兩倍做多ETF收漲9.68%；Rambus收漲9.14%領(lǐng)跑費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)成分股，臺積電美股收漲2.16%，高通收漲4.7%，拉姆研究漲6.54%、應(yīng)用材料漲6.28%、科磊漲6.16%，恩智浦在業(yè)績報(bào)告發(fā)布前收漲5.39%，格芯漲超1.3%表現(xiàn)靠后，美光漲約0.9%，Arm控股漲0.09%，而超微電腦則跌1.32%。

AI概念股多數(shù)收漲。2.0版本英偉達(dá)概念股Serve Robotics收漲超16.1%，延續(xù)上周五漲187.07%的表現(xiàn)；英偉達(dá)概念股SoundHound漲超1%，LivePerson收漲30.3%，Salesforce漲2.6%，Snowflake漲1%，而CrowdStrike跌13.46%，Jet.AI跌15.11%。

中概股指集體上漲。中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF （KWEB）漲2.64%，中國科技指數(shù)ETF （CQQQ）曾漲1.77%， 納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）漲2.77%。

熱門中概股中，蔚來漲5.16%，小鵬汽車漲6.51%，極氪漲6.1%，理想汽車漲4.18%，嗶哩嗶哩漲2.06%，京東漲2.25%，騰訊控股（ADR）漲3.3%，阿里巴巴漲1.82%，百度漲2.1%，網(wǎng)易漲2.33%，拼多多漲0.9%。

波動(dòng)較大個(gè)股中：

上周引發(fā)全球IT系統(tǒng)大宕機(jī)后，網(wǎng)絡(luò)安全公司CrowdStrike股價(jià)繼續(xù)暴跌，最終收跌13.46%。此外，達(dá)美航空收跌3.54%，預(yù)計(jì)本周還將（因微軟+CrowdStrike服務(wù)中斷問題）取消更多航班。

“特朗普交易”降溫，特朗普媒體科技（DJT）收漲0.83%，盤初曾跌近5%。

特斯拉漲5.15%，此前馬斯克在社交媒體上表示，特斯拉將在明年小規(guī)模生產(chǎn)人形機(jī)器人，供特斯拉內(nèi)部使用，并有望在2026年為其他公司大批量生產(chǎn)。

AMC院線宣布債務(wù)再融資協(xié)議，使得高達(dá)24.5億美元債務(wù)的久期得到延長，預(yù)計(jì)票房將在未來兩年半強(qiáng)勁增長。AMC院線股價(jià)先短線跳水，后轉(zhuǎn)而上漲2.4%，觸發(fā)盤中臨時(shí)停牌；恢復(fù)交易后，股價(jià)漲近15%，最終收漲5.39%。

汽車行業(yè)疲軟，恩智浦三季度營收指引不佳，盤后一度跌超8%。業(yè)績指引方面，恩智浦預(yù)計(jì)，非GAAP口徑下，三季度的營收在31.5億至33.5億美元，中值32.5億美元，而分析師預(yù)期位于指引區(qū)間的高端33.5億美元。以這一指引估算，三季度恩智浦營收可能加速下滑，最大同比降幅將近8.2%，最小降幅超過2.3%。

AI需求提振，SAP二季度云收入猛增25%，盤后一度漲超5%。

巴菲特旗下夏威夷電力（HE）收跌14.28%，盤中曾跌約21%，于上周五漲37.33%之后回吐大部分漲幅。

被巴菲特旗下伯克希爾在四年半來首度減持的美國銀行盤中跌2.3%后收跌1.5%。伯克希爾繼續(xù)減持比亞迪且持股比例跌破5%，但比亞迪ADR追隨中概股一道走高并漲1.8%。

歐洲股市周一集體收高，德法意荷四國股指收漲超1%:

泛歐Stoxx 600指數(shù)結(jié)束五日連跌，最終收漲0.93%，報(bào)514.79點(diǎn)。歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)收漲1.45%，報(bào)4897.44點(diǎn)，結(jié)束五日連跌，最近六天累計(jì)跌幅收窄至2.89%。

德國DAX 30指數(shù)收漲1.29%。法國CAC 40指數(shù)收漲1.16%。意大利富時(shí)MIB指數(shù)收漲1.17%。英國富時(shí)100指數(shù)收漲0.53%。荷蘭AEX指數(shù)收漲1.06%。西班牙IBEX 35指數(shù)收漲0.51%。

波動(dòng)較大個(gè)股中，瑞安航空收跌17.15%，盤中創(chuàng)2020年3月份以來最差表現(xiàn)。此前這家廉價(jià)航空公司宣布，截至6月底的三個(gè)月內(nèi)，其季度稅后利潤下降了46%，且夏季機(jī)票價(jià)格將低于預(yù)期。

美國政治局勢不確定性增加，盤初美債收益率下行，但恐慌褪去且降息預(yù)期稍稍減弱，美債收益率全線上行

美債收益率在美股盤中先跌后漲。尾盤時(shí)，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率漲1.04個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.5213%，盤中交投于4.4937%-4.5404%區(qū)間。美國10年期基準(zhǔn)國債收益率漲1.56個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.2545%，盤中交投于4.2019%-4.2760%區(qū)間，北京時(shí)間23:00-00:30出現(xiàn)一波顯著的拉升。

歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤上漲2.9個(gè)基點(diǎn)，刷新日高至2.496%，歐股盤前曾跌至日低2.443%。兩年期德債收益率漲4.6個(gè)基點(diǎn)，刷新日高至2.830%，歐股盤前曾跌至日低2.769%。

法國10年期國債收益率漲1.7個(gè)基點(diǎn)，意大利10年期國債收益率跌0.5個(gè)基點(diǎn)，西班牙10年期國債收益率漲1.3個(gè)基點(diǎn)，希臘10年期國債收益率跌0.1個(gè)基點(diǎn)。英國10年期國債收益率漲3.8個(gè)基點(diǎn)，刷新日高至4.162%。

油需前景疲軟，油價(jià)兩日連跌至五周低點(diǎn)，投資者關(guān)注哈里斯的石油行業(yè)政策，美國天然氣反彈近6%

美債收益率走高打壓油價(jià)。WTI 8月原油期貨收跌0.35美元，跌幅約0.44%，報(bào)79.78美元/桶，觸及五周以來的最低點(diǎn)。布倫特9月原油期貨收跌0.23美元，跌幅約0.28%，報(bào)82.40美元/桶。

亞市盤初，美債收益率走低及美元走軟支撐油價(jià)走高，刷新日高時(shí)美油漲近0.7%，布油最高漲超0.7%升破83美元整數(shù)位。歐股盤中美油和布油雙雙跳水，并于美股早盤刷新日低，美油最深跌近1.2%，布油最低跌超1.2%下逼81美元整數(shù)位，均刷新6月中旬以來低點(diǎn)。

分析指出，庫存及油需前景是壓低油價(jià)的主因，其次，拜登決定不再競選新任期，部分石油分析師預(yù)計(jì)特朗普將獲勝，他將推動(dòng)提高美國原油產(chǎn)量，這將對長期油價(jià)不利。

美國8月天然氣期貨漲5.78%，報(bào)2.2510美元/百萬英熱單位。歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨跌1.03%，報(bào)31.839歐元/兆瓦時(shí)；ICE英國天然氣期貨尾盤漲2.21%，報(bào)80.76便士/千卡。

美元指數(shù)橫盤震蕩，跌約0.1%，日元漲約0.3%一度上探156，離岸人民幣跌超百點(diǎn)

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY跌0.06%，報(bào)104.331點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為104.181-104.424點(diǎn)。

彭博美元指數(shù)跌0.09%，報(bào)1255.25點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為1253.37-1256.09點(diǎn)，全天處于下跌狀態(tài)。

渣打在一份客戶報(bào)告中表示，盡管前美國總統(tǒng)特朗普公開聲稱傾向于美元走軟，但他的大多數(shù)政策將導(dǎo)致短期內(nèi)通脹上升、利率升高，以及美元走強(qiáng)。渣打G-10外匯研究和北美宏觀策略全球主管Steve Englander表示，如果特朗普實(shí)施他的政策議程，美元不太可能自行下跌，至少起初不會。

非美貨幣普漲。歐元兌美元漲0.07%，英鎊兌美元漲0.15%，美元兌瑞郎漲0.08%。

離岸人民幣（CNH）兌美元跌106點(diǎn)至7.2961元，盤中整體交投于7.2781-7.2972元區(qū)間。

亞洲貨幣中，美元兌日元跌0.29%，報(bào)157.03日元，日內(nèi)交投區(qū)間為157.61-156.29日元。歐元兌日元跌0.24%，報(bào)170.99日元；英鎊兌日元跌0.17%，報(bào)203.036日元。

主流加密貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣漲1.10%至68225.00美元，盤中最高觸及68655.00美元至六周高位。第二大的以太坊跌1.09%，報(bào)3499.00美元，盤中最低觸及3570.00美元。

CoinShares最新數(shù)據(jù)顯示，伴隨著加密貨幣價(jià)格升至一個(gè)多月以來的最高水平，資金持續(xù)流入該領(lǐng)域。上周比特幣ETF類投資產(chǎn)品錄得12.7億美元的資金流入，這是該類ETF連續(xù)第四周獲得資金流入，四周累計(jì)錄得31億美元以上的資金流入。與之形成鮮明對比的是，在比特幣ETF連續(xù)四周資金流入之前的兩周時(shí)間里，資金從該類ETF中累計(jì)流出12億美元。

避險(xiǎn)情緒和美元走軟一度支撐現(xiàn)貨金價(jià)突破2410美元，后轉(zhuǎn)跌并失守2390美元/盎司

美債收益率走高壓低貴金屬價(jià)格。COMEX 8月黃金期貨尾盤微跌0.16%至2395.2美元/盎司，COMEX 9月白銀期貨尾盤微跌0.08%至29.275美元/盎司。

由于美國大選的不確定性加劇，增加市場的避險(xiǎn)情緒?，F(xiàn)貨黃金亞市盤初走高，一度漲破2410美元/盎司關(guān)口，日內(nèi)漲幅達(dá)0.47%。歐股盤中金價(jià)開始跳水，并于美股早盤刷新日低，跌近0.7%并失守2390美元/盎司，為7月11日以來首次。接近尾盤時(shí)抹去過半跌幅，再次上逼2400美元關(guān)口。

現(xiàn)貨白銀同樣亞市刷新日高至29.4335美元，日內(nèi)漲近0.73%，隨后一路震蕩下行，美股盤前最低跌超1.6%并跌破29美元整數(shù)位，尾盤時(shí)抹平多數(shù)跌幅。

分析指出，拜登退選導(dǎo)致特朗普交易暫歇，美元走軟助推金價(jià)亞市盤初走高。瑞銀分析師表示，如果本周五美聯(lián)儲青睞的個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）等數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示經(jīng)濟(jì)放緩，?美聯(lián)儲7月份降息的可能性還是存在的，因此金價(jià)有進(jìn)一步上漲的空間，目標(biāo)價(jià)為年底達(dá)到2600美元/盎司。但也有分析師提出了擔(dān)憂，目前來看，金價(jià)已經(jīng)達(dá)到歷史高位附近，但美聯(lián)儲后續(xù)降息路徑尚不明確，切勿非理性追漲。

倫敦工業(yè)基本金屬集體下挫。經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)“銅博士”收跌94美元，跌幅將近1.01%，報(bào)9216美元/噸。倫鋁收跌52美元，跌約2.22%，報(bào)2300美元/噸。倫鋅收跌50美元，跌幅1.80%，報(bào)2726美元/噸。倫鉛收跌45美元，跌幅2.11%，報(bào)2083美元/噸。倫鎳收跌66美元，報(bào)16190美元/噸。倫錫收跌1162美元失守3萬美元關(guān)口，跌超3.74%，報(bào)29888美元/噸。?????????