美國降息預期迅速降溫，市場開始押注“今年再降一次，明年初停止降息”

激石Pepperstone(http://dsgkdz.com/)報道：

通脹意外回升和勞動力市場再度疲軟，為美聯(lián)儲降息前景蒙陰霾。

美國上周公布的數(shù)據(jù)顯示，9月CPI同比上漲2.4%，超出預期值2.3%；9月核心CPI同比上漲3.3%，同樣超出預期值3.2%。與此同時，上周的當周首申失業(yè)金人數(shù)由22.5萬人意外上行至25.8萬人，顯示勞動力市場再度疲軟。

這進一步加劇了美聯(lián)儲降息前景的不確定性。兩項數(shù)據(jù)公布后，10年期美債收益率一度升至7月以來的最高水平，美銀編制的追蹤美債預期收益率的波動性指標Move指數(shù)也已飆升至1月以來的最高點。

債市交易員們的降息押注也有所收斂。交易員目前押注，在年內(nèi)剩下的兩次FOMC會議上，美聯(lián)儲的降息幅度僅為45個基點，而此前在9月非農(nóng)報告公布前夕，降息50基點已被視為“板上釘釘”。

與此同時，期權(quán)市場則押注年內(nèi)僅剩一次降息，甚至可能年內(nèi)降息25基點后到明年初暫停降息。

有分析指出，在美國財政部公布季度融資公告、10月非農(nóng)報告以及美聯(lián)儲11月利率決議出爐前，美債市場的波動可能會持續(xù)數(shù)周。

Citadel警告其客戶，要做好應(yīng)對債券市場“未來重大波動”的準備。

貝萊德固收部門的投資組合經(jīng)理David Rogal表示：

“隨著大選開始被計入期權(quán)價值窗口，（美債收益率）隱含波動率可能會更高。”

媒體報道稱，包括貝萊德、太平洋資管和瑞銀在內(nèi)的頭部資管公司目前更主張投資風險相對更小的5年期美債。

Capital集團管理914億美元債基的投資總監(jiān)Anmol Sinha表示：

“收益率曲線中期限較短的部分（五年或更短）目前對我們來說似乎更有吸引力?！?/p>

截至發(fā)稿，10年期美債收益率已站上4.1%，報4.102%。?????????