“生成式AI已達引爆點”！英偉達四季度營收、利潤、一季度指引均超預(yù)期 股價盤后漲10%｜財報見聞

激石Pepperstone(http://dsgkdz.com/)報道：

萬眾矚目的英偉達四季度財報周三盤后出爐，財報顯示，雖然承受著市場的極高預(yù)期，英偉達四季度營收、利潤均同比暴漲并超出分析師預(yù)期，該公司營收和利潤已經(jīng)連續(xù)三個季度創(chuàng)紀(jì)錄。黃仁勛稱生成式人工智能已觸及“引爆點”，CFO稱下一代產(chǎn)品的市場需求遠(yuǎn)超過供給水平，英偉達股價盤后一度大漲10%。

營收猛增265% 利潤暴增769%

根據(jù)財報，受益于服務(wù)器AI芯片需求暴增，英偉達四季度營收221億美元，環(huán)比增長22%，同比猛增265%，高于分析師預(yù)期的204.1億美元，單季度收入甚至高于2021年全年。

其中，英偉達最大的營收來源數(shù)據(jù)中心部門，四季度營收達到184億美元，同比暴增409%，高于分析師預(yù)期的172.1億美元。

此外，公司的游戲業(yè)務(wù)，包括筆記本電腦和個人電腦的顯卡銷售，同比僅增長了56%，達到28.7億美元。同時，英偉達的小型業(yè)務(wù)并未顯示出同樣的驚人增長，汽車業(yè)務(wù)營收下降了4%，至2.81億美元，而其OEM和其他業(yè)務(wù)，包括加密貨幣芯片，增長了7%，至9000萬美元。英偉達為專業(yè)應(yīng)用制造圖形硬件的業(yè)務(wù)營收增長了105%，至4.63億美元。

英偉達四季度凈利潤123億美元，同比暴增769%，調(diào)整后每股收益5.16美元，高于分析師預(yù)期的4.59美元。四季度調(diào)整后利潤率76.7%，超出分析師預(yù)期75.4%。

整個2024財年，英偉達營收增長126%至609億美元。此外，英偉達預(yù)計一季度營收240億美元，上下波動區(qū)間不超過2%，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期219億美元。

英偉達股價周三一度下跌4%，財報公布后，股價盤后最多上漲10%。受AI芯片需求暴增推動，該公司股價今年已上漲36%，市值增加了超過4000億美元，達到1.67萬億美元。截至2月20日，在過去30個交易日內(nèi)，英偉達的股票日均交易額約為300億美元，超過了電動汽車制造商特斯拉（TSLA.O），后者同期的日均交易額為220億美元。

黃仁勛：生成式AI達到引爆點?

“加速計算和生成式AI已經(jīng)達到了引爆點。全球各地的公司、行業(yè)和國家的需求正在激增，”英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛說，“我們的數(shù)據(jù)中心平臺受到越來越多元化的驅(qū)動因素的推動，無論是來自大型云服務(wù)提供商和專門的GPU提供商的數(shù)據(jù)處理、訓(xùn)練和推理需求，還是來自企業(yè)軟件和消費者互聯(lián)網(wǎng)公司的需求。以汽車、金融服務(wù)和醫(yī)療保健為的首垂直行業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)達到了數(shù)十億美元的規(guī)模?！?/p>

投資者密切關(guān)注英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，其中包括公司的H100顯卡，這些顯卡廣泛用于支持OpenAI的ChatGPT等生成式AI應(yīng)用，目前正受到幾大科技巨頭瘋搶而供不應(yīng)求。

自從OpenAI在2022年11月推出ChatGPT以來，如Alphabet和Meta以及包括Anthropic和Cohere在內(nèi)的知名初創(chuàng)公司越來越多地發(fā)布了更強大版本的大型語言模型，這些模型需要大量的計算能力。英偉達的芯片成為了AI熱潮的主力軍，據(jù)估計，英偉達在AI計算市場的份額超過80%。數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜、Meta、微軟和谷歌是英偉達的最大客戶，幾乎占其收入的40%，因為幾大科技巨頭急于投資AI計算硬件。

黃仁勛表示，“不到六年前推出的NVIDIA RTX現(xiàn)在是一個龐大的PC平臺，供1億游戲玩家和創(chuàng)作者使用，用于生成式AI。未來一年公司將帶來重大的新產(chǎn)品周期，以及卓越的創(chuàng)新，以幫助推動我們的行業(yè)前進。下個月的GTC上，加入我們，我們和我們豐富的生態(tài)系統(tǒng)將揭示令人興奮的未來”。

CFO：新一代產(chǎn)品需求將遠(yuǎn)超預(yù)期

英偉達CFO科萊特·克雷斯則在財報電話會議時表示，公司下一代產(chǎn)品的市場需求遠(yuǎn)超過供給水平，尤其是該公司預(yù)計今年晚些時候發(fā)貨的新一代芯片B100。他表示，“構(gòu)建和部署AI解決方案已經(jīng)觸及幾乎每一個行業(yè)”，預(yù)計數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模將在五年內(nèi)翻番。

黃仁勛則表示，總體供應(yīng)狀況正在改善，但仍面臨短缺，供應(yīng)受限狀況將在全年時間內(nèi)持續(xù)下去。他說，由于生成式AI以及整個行業(yè)的計算硬件需求從CPU向英偉達制造的加速器的轉(zhuǎn)移，對公司GPU的需求將保持高漲。

“每當(dāng)我們有新產(chǎn)品，如你所知，它從零增長到一個非常大的數(shù)字，而這不可能一夜之間完成。。。從根本上講，2025年及以后保持持續(xù)增長的條件非常有利?！?/p>

不過有分析師預(yù)計，英偉達的主要供應(yīng)商臺積電的先進封裝能力將在今年上半年改善，這將使英偉達能夠突破供應(yīng)瓶頸，交付更多芯片給客戶。

在發(fā)布財報前，英偉達經(jīng)歷連續(xù)兩日大跌。分析師表示，“盡管有人擔(dān)心其高估值，但英偉達在人工智能相關(guān)的IP無與倫比，這種IP植根于數(shù)十年的前瞻性投資，使其在自己的聯(lián)盟中獨樹一幟?！?/p>

競爭加劇 英特爾擬組“反英偉達聯(lián)盟” 分析師：英偉達前景仍佳

不過，一些投資者擔(dān)心這種大規(guī)模增長不可能永遠(yuǎn)持續(xù)。媒體認(rèn)為，英偉達面臨著風(fēng)險，包括日益增加的競爭，以及一些客戶已經(jīng)開始開發(fā)自己的AI芯片。英偉達的競爭對手AMD最近開始銷售一系列名為MI300的加速器，預(yù)計今年該產(chǎn)品的收入為35億美元，高于此前的20億美元預(yù)測。

長期主導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)微處理器芯片行業(yè)但在人工智能方面落后的英特爾，周三在硅谷召集了一系列合作伙伴和潛在客戶，討論該公司的芯片制造服務(wù)的計劃，與會者包括嚴(yán)重依賴英偉達芯片的OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼。

有分析師表示，英特爾曾經(jīng)是這個行業(yè)的“邪惡勢力”，現(xiàn)在，“公司們正在聚集在一起，以確保英偉達不會變得更加強大?！?/p>

與此同時，一些專家擔(dān)心，該公司昂貴、耗電量大的芯片的全球推廣將會超負(fù)荷地使用各國的電網(wǎng)和預(yù)算。

黃仁勛此前回應(yīng)了其中一些擔(dān)憂。他說，與使用較慢的標(biāo)準(zhǔn)微處理器完成相同工作相比，英偉達的芯片更便宜、更高效——而且更快的芯片即將問世，其中一些預(yù)計將在3月揭曉。

黃仁勛說：“如果你認(rèn)為計算機永遠(yuǎn)不會變得更快，你可能會得出結(jié)論，我們需要14個不同的星球和三個不同的星系以及四個更多的太陽來支撐所有這一切?！薄暗@然，計算機架構(gòu)繼續(xù)進步。”

但英偉達并未停滯不前，分析師預(yù)計該公司很快將推出更強大的加速器。而且即便競爭加劇，有分析師估計，英偉達占了AI芯片總銷售額的約70%。

也有分析師認(rèn)為，英偉達仍有很大的發(fā)展空間。分析師說，英偉達的前景是積極的，因為來自英特爾、AMD、Meta和微軟的AI芯片競爭可能還需數(shù)月，而對英偉達芯片的需求只會增加。

目前，英偉達現(xiàn)在正努力將其AI技術(shù)擴展到大型數(shù)據(jù)中心公司之外。61歲的黃仁勛已開始展開環(huán)球游說，主張政府和企業(yè)需要擁有自己的AI系統(tǒng)，既為了保護數(shù)據(jù)，也為了獲得競爭優(yōu)勢。

英偉達本月早些時候宣布了與思科的一項協(xié)議，為思科提供了一個新的分銷渠道。作為該協(xié)議的一部分，全球最大的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備提供商思科將幫助英偉達向企業(yè)銷售完整的AI系統(tǒng)。

“地球上最重要股票” 期權(quán)交易火熱 投資者押注英偉達翻倍到1300美元

高盛集團的交易部門在周二公布的報告中將英偉達稱作“地球上最重要的股票”。期權(quán)倉位顯示，股價有可能向任一方向波動大約11%。鑒于英偉達在指數(shù)中所占權(quán)重大，且多頭倉位集中，該公司有可能撼動金融市場。就英偉達一家公司，就對今年以來納斯達克100指數(shù)漲幅做出了三分之一的貢獻。

在英偉達發(fā)布財報前，英偉達期權(quán)的交易變得火熱，許多投資者押注會有巨大的波動。

Cboe Global Markets的數(shù)據(jù)顯示，在財報發(fā)布前幾小時交易最活躍的英偉達期權(quán)交易是押注該股漲至1300美元的看漲期權(quán)，大約是目前股價的將近兩倍。若股價飆升至1300美元，英偉達的市值達到3.2萬億美元。

其他廣泛交易的押注包括與股價跳升至800美元或700美元相關(guān)的看漲期權(quán)。媒體認(rèn)為，這是人工智能熱潮持續(xù)的一個跡象，交易者利用期權(quán)押注公司巨大的波動。

還有媒體總結(jié)，基于英偉達周二的收盤價694.52美元，如果一年前用1000美元買英偉達股票，回報率為225%，投資價值漲至3248美元。而如果五年前投資1000美元，回報率就將高達1015%，投資價值為17542美元。

而若將時間線拉到10年前，投資1000美元買英偉達的價值將漲至148226美元，回報率22340%；若是在1999年英偉達IPO時就投資1000美元并一直持有，投資回報率高達277708%，投資價值接近2784065美元。?????????