歡呼加息預(yù)期退燒 標(biāo)普創(chuàng)兩年最大漲幅 中概繼續(xù)走強(qiáng) 原油反彈 倫錫一周重挫20%

激石Pepperstone(http://dsgkdz.com/)報(bào)道：

美國5月新屋銷售戶數(shù)未如市場預(yù)期下降，反而環(huán)比猛增10.7%，今年首次月度增長；6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心終值略低于預(yù)期創(chuàng)歷史新低，但調(diào)查顯示，影響美聯(lián)儲本月加息決策的重要因素——消費(fèi)者的五年期長期通脹預(yù)期意外回落、告別5月錄得的十四年高位。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場對美聯(lián)儲的加息預(yù)期進(jìn)一步降溫。美股在周四反彈后加速上行，讓只有四個交易日的本周扭轉(zhuǎn)了三周連跌的勢頭。媒體指出，市場定價(jià)顯示，投資者開始將今年12月之后加息的可能性排除在外，預(yù)計(jì)今年底以前達(dá)到加息高峰，還在考慮明年降息的可能。機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)再平衡也部分推動了本周美股反彈。

美國CPI公布后美聯(lián)儲降息預(yù)期跳水，密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查公布后降息預(yù)期升溫，加息預(yù)期持續(xù)回落

周五三大美國股指高開高走，美聯(lián)儲披露所有大銀行都通過年度壓力測試，認(rèn)為銀行有強(qiáng)大的資金池抵御衰退，銀行股強(qiáng)勢上揚(yáng)，和材料以及領(lǐng)跑藍(lán)籌科技股的Meta所在板塊均漲近4%。得益于周五走高，除美油下跌影響的能源外其他板塊全周均累漲。熱門中概股繼續(xù)上行，本周第三日跑贏大盤，周四大漲近8%的小鵬汽車盤中漲超7%。歐股各板塊全線反彈，科技板塊憑借周五領(lǐng)漲全周也領(lǐng)銜累漲。但能源板塊逆市累跌，體現(xiàn)工業(yè)金屬大跌對礦業(yè)股的影響。

美股高漲之際，避險(xiǎn)情緒減退，連日大漲的美國國債價(jià)格回落，收益率回升，周四剛扭轉(zhuǎn)三日連跌的美元重返跌勢。密歇根消費(fèi)者調(diào)查數(shù)據(jù)公布后，基準(zhǔn)10年期美債收益率站穩(wěn)3.10%上方，較周四所創(chuàng)的近兩周低位回升逾10個基點(diǎn)，全周收益率仍累計(jì)下降，結(jié)束三周連升之勢；美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大，跌破104.00刷新日低，本周為一個月來首次單周累計(jì)下跌。

密歇根消費(fèi)者通脹預(yù)期公布后，周四下挫的大宗商品加速反彈。國際原油期貨刷新日高，美國WT原油日內(nèi)漲幅曾超過4%，擺脫周四所創(chuàng)的六周低谷，布倫特原油一度漲超3%，全周美油仍小幅累跌，布油收復(fù)前幾日跌幅，全周平盤。黃金期貨盤中轉(zhuǎn)漲，重上1830美元，終結(jié)四日連跌，全周仍繼續(xù)累跌，但跌幅較上周明顯緩和。

比原油和黃金更早收盤的工業(yè)金屬大多未能擺脫跌勢，國內(nèi)有色金屬夜盤跌幅多數(shù)較日間緩和，滬錫仍收跌5%以上；倫敦基本金屬繼續(xù)全線下跌，連日收跌逾7%的倫錫周五收盤又跌超9%，和跌近9%的倫鎳等多數(shù)倫敦金屬均續(xù)創(chuàng)至少近一年來新低。除經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，倫錫本周重挫逾20%還受到交易所庫存回升及資金獲利離場的打擊。盡管紐約期銅勉強(qiáng)止住跌勢暫別一年多低谷，全周仍和倫銅一樣創(chuàng)一年最大跌幅。

Meta領(lǐng)跑藍(lán)籌科技股 特斯拉所在板塊全周領(lǐng)漲標(biāo)普 能源板塊全周獨(dú)跌 中概本周三日跑贏大盤

三大美國股指集體高開，尾盤刷新日高時，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲近840點(diǎn)、漲逾2.7%，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)分別漲近3.1%和3.4%。最終，三大指數(shù)連續(xù)兩日集體收漲，均創(chuàng)6月9日以來收盤新高。創(chuàng)6月9日以來收盤新高。

連日領(lǐng)漲的納指收漲3.34%，創(chuàng)5月13日以來最大漲幅，報(bào)11607.62點(diǎn)。標(biāo)普500收漲3.06%，報(bào)3911.74點(diǎn)，2020年5月18日以來首次一日收漲3%以上。道指收漲823.32點(diǎn)，漲幅2.68%，創(chuàng)5月4日以來最大點(diǎn)數(shù)漲幅，并刷新本周二所創(chuàng)的5月4日以來最大百分比漲幅，報(bào)31500.68點(diǎn)。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收漲3.16%；科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收漲3.49%，和納指一樣創(chuàng)5月13日以來最大漲幅，均連漲兩日。

本周主要美股指累計(jì)大漲，一掃上周頹勢，終結(jié)三周連跌。上周跌近4.8%的納指本周累漲7.49%；上周跌5.8%創(chuàng)2020年3月以來最大跌幅的標(biāo)普累漲6.45%，為今年第二大單周漲幅；上周跌4.8%的道指累漲5.39%，最近13周里第二周累漲。上周跌4.8%的納斯達(dá)克100累漲7.45%，和納指、標(biāo)普均最近12周里第二周累漲。上周跌7.5%的羅素2000累漲6.01%，最近十周內(nèi)第二周累漲。

近四個月來標(biāo)普500單周累計(jì)漲跌表現(xiàn)

標(biāo)普500各大板塊齊漲，材料和Meta所在的通信服務(wù)漲近4%，金融漲3.8%，特斯拉所在的非必需消費(fèi)品漲3.7%，工業(yè)和蘋果所在的IT也都漲超3%，漲幅最小的能源漲逾1.5%。本周只有跌近1.6%的能源一個板塊累跌，非必需消費(fèi)品漲近8.3%領(lǐng)漲，醫(yī)療也漲逾8%，房地產(chǎn)漲近8%，IT和公用事業(yè)漲超7%，漲幅墊底的材料漲2.7%。

龍頭科技股全線上漲，特斯拉收漲4.5%創(chuàng)6月2日來新高。FAANMG六大科技股中，F(xiàn)acebook母公司Meta收漲7.2%至6月10日以來高位，谷歌母公司Alphabet收漲5.1%創(chuàng)5月4日來新高，奈飛收漲5%至6月9日來高位，亞馬遜漲近3.6%，微軟漲3.4%，均創(chuàng)6月8日以來新高，蘋果收漲2.45%至6月9日來高位。本周特斯拉累漲逾13%表現(xiàn)最佳，Alphabet漲約10%，亞馬遜漲9.6%，奈飛漲8.7%，微軟漲超8%，蘋果漲7.7%，Meta漲近4%。

銀行股周五表現(xiàn)優(yōu)異，五大美國銀行中，兩只道指成份股高盛和摩根大通分別收漲5.8%和近3%，摩根士丹利漲超5%，花旗漲超3%，美國銀行漲0.7%。此外，富國銀行收漲7.5%，Capital One漲5.6%。

波動較大的個股中，上一財(cái)季收入低于預(yù)期但全財(cái)年盈利指引優(yōu)于預(yù)期的聯(lián)邦快遞（FDX）收漲7.2%；宣布二季度訂單量接近一季度的兩倍、稱其為新冠疫情爆發(fā)以來最佳訂單表現(xiàn)后，嘉年華郵輪（CCL）收漲12.5%。其他郵輪股也都高漲，皇家加勒比郵輪（RCL）收漲15.8%，挪威郵輪（NCLH）漲15.4%。

熱門中概股本周第三日、最近五個交易日里第四日總體跑贏大盤 ，中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲3.7%和3.3%，本周累漲7%和5.1%。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）收漲4%，本周累漲11%。納斯達(dá)克100指數(shù)的四只成份股中，百度漲近3.6%，京東漲3.4%，拼多多漲2.7%，網(wǎng)易漲3%。其他個股中，金山云收漲逾10%，小鵬汽車收漲7%，阿里巴巴漲近5%，蔚來汽車、新東方、攜程、知乎漲超4%，理想汽車漲近4%，騰訊音樂、斗魚、愛奇藝、老虎證券、達(dá)達(dá)漲超3%，騰訊粉單、好未來、微博漲超2%，電子煙第一股霧芯科技、滿幫漲超1%，而B站跌逾0.1%。

歐股方面，連跌兩日的泛歐股指強(qiáng)勁回漲。歐洲斯托克600指數(shù)不但脫離周四所創(chuàng)的16個月低谷，而且創(chuàng)5月11日以來最大漲幅、以及上周三以來收盤新高。主要?dú)W洲國家股指全線反彈。各板塊周五全線收漲，漲逾3.7%的科技和傳媒領(lǐng)漲，醫(yī)療和食品板塊也都漲超3%，周四跌近4%領(lǐng)跌的汽車漲逾0.4%漲幅墊底。

本周斯托克600指數(shù)最近四周首次單周累漲。各國股指也大多結(jié)束連跌三周之勢，只有德股微幅累跌，連跌四周。全周只有三個板塊累跌，礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源跌近5%，汽車跌1.7%，油氣跌逾0.1%?？萍及鍓K漲近5.4%領(lǐng)漲，個人和家庭用品全周也漲超5%。

10年期美債收益率較周四低位回升逾10個基點(diǎn) 仍結(jié)束三周連升 德債收益率盤中轉(zhuǎn)升 全周降逾20個基點(diǎn)

歐洲國債價(jià)格漲跌不一，德債收益率在連日猛降后盤中回升。到歐市尾盤，英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)2.302%，日內(nèi)降1.4個基點(diǎn)，盤中曾下測2.27%，刷新周四所創(chuàng)的6月9日以來新低；10年期德國國債收益率日內(nèi)升1.5個基點(diǎn)，報(bào)1.442%，歐股早盤曾降至1.355%創(chuàng)6月9日以來新低，日內(nèi)降逾7個基點(diǎn)，歐股盤中轉(zhuǎn)升刷新日高時上破1.50%。

本周英債收益率累計(jì)下降19.6個基點(diǎn)，止住五周連升的勢頭，德債收益率下降21.8個基點(diǎn)，最近五周內(nèi)首度單周下降。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在歐股盤初曾下測3.04%刷新日低，日內(nèi)降近5個基點(diǎn)，后持續(xù)回升，歐股盤中重上3.10%后日內(nèi)升幅曾超過3個基點(diǎn)，美股早盤曾再度下破3.10%并悉數(shù)回吐升幅轉(zhuǎn)降，密歇根調(diào)查公布后迅速重回升勢，再站上3.10%，并一度逼近3.14%刷新日高，較周四接近3.00%所創(chuàng)的6月10日上上周五——美國5月CPI公布以來低位回升逾10個基點(diǎn)，到美股收盤時約為3.13%，日內(nèi)升4個基點(diǎn)。

由于周三和周四均大幅下行，10年期美債收益率盡管周五回升，本周仍累計(jì)降約10個基點(diǎn)，結(jié)束三周連升。

美國CPI公布以來個期限美債收益率走勢

美元指數(shù)一度下破104 結(jié)束三周連漲

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）周五多數(shù)時間處于跌勢，亞市早盤曾短線漲破104.50刷新日高，日內(nèi)微漲0.08%，密歇根消費(fèi)者調(diào)查公布后，一度跌破104.00刷新日低，日內(nèi)跌近0.5%。

到周五美股收盤時，美元指數(shù)處于104.00上方，日內(nèi)跌超0.3%，本周累跌逾0.5%；彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌約0.3%，本周跌逾0.6%，均告別三周連漲。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤曾跌破6.70刷新日低，后持續(xù)回漲，美股早盤曾收復(fù)6.68，最終連漲兩日，北京時間25日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)6.6816元，較周四紐約尾盤漲179點(diǎn)，本周累漲276點(diǎn)，連漲兩周。

日元匯率盤中轉(zhuǎn)跌，周四反彈后又向二十四年低位靠近。美元兌日元在美股午盤穩(wěn)處135.00上方，收盤后處于135.20上方，日內(nèi)漲近0.3%，和周三盤中突破136.70所創(chuàng)的1998年10月以來高位仍有距離。

俄羅斯盧布兌美元在岸匯率在周四終結(jié)五日連漲后有所反彈，刷新日高時逼近53.10，靠近周三盤中漲破53.00所創(chuàng)的2015年6月以來高位，截至周三連續(xù)兩日創(chuàng)七年來新高，本周累漲逾5%，連漲四周。

加密貨幣連漲兩日。比特幣（BTC）在歐股盤中曾漲破2.14萬美元刷新日高，較亞市早盤的日內(nèi)低位漲近800美元、漲近4%，美股收盤時處于2.1萬美元上方，最近24小時漲近3%，最近七日漲超2%，繼續(xù)遠(yuǎn)離上周六跌破1.77萬美元所創(chuàng)的2020年11月以來低位。

美油漲超3%擺脫六周低谷 仍連跌兩周 歐洲天然氣跌離三個月高位 全周仍漲超9%

連跌兩日的國際原油期貨在美股盤中加速反彈，密歇根消費(fèi)者調(diào)查公布后刷新日高，美國WTI原油漲至108.58美元，日內(nèi)漲逾4.1%，布倫特原油逼近114美元，日內(nèi)漲近3.6%。

最終，WTI 8月原油期貨收漲3.353.21%，報(bào)107.62美元/桶，擺脫周四所創(chuàng)的5月10日以來收盤低位；布倫特8月原油期貨收漲3.07美元，漲幅2.79%，報(bào)113.12美元/桶，截至周四連續(xù)兩日收創(chuàng)5月18日以來新低。

本周美油累跌0.3%，連跌兩周，布油到周五持平上周五收盤，累計(jì)零漲跌，未延續(xù)上周大跌之勢，上周美油和布油分別跌超9%和7%，創(chuàng)4月1日一周以來最大單周跌幅，終結(jié)七周連漲。

今年以來美油單周累計(jì)漲跌表現(xiàn)

歐洲天然氣回落。周四反彈的ICE英國天然氣期貨收跌9.15%，報(bào)169.74便士/千卡，刷新周三跌超10%所創(chuàng)的6月13日以來低位，本周累跌15.89%，回吐上周漲近40%的部分漲幅；連漲四日的TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收跌3.63%，報(bào)128.505歐元/兆瓦時，跌離周四所創(chuàng)的3月11日以來高位，本周累漲9.14%，連漲兩周，但漲幅不及上周的逾40%。

美國汽油和天然氣期貨漲跌不一。NYMEX 7月汽油期貨收漲3.2%，報(bào)3.8848美元/加侖，抹平周四結(jié)束兩連漲的跌幅，本周累漲2.4%，結(jié)束兩周連跌；NYMEX 7月天然氣期貨收跌0.3%，報(bào)6.22美元/百萬英熱單位，連續(xù)兩日創(chuàng)4月6日以來新低，本周跌超10%，在上周跌超20%創(chuàng)半年最大跌幅后連跌兩周。

滬錫夜盤跌超5% 倫錫跌超9%創(chuàng)15個月新低 紐銅暫別16個月低谷 黃金終結(jié)四連跌但連跌兩周

國內(nèi)有色金屬繼續(xù)齊跌。日間收跌9.49%的滬錫夜盤收跌5.76%，日間跌8.91%的滬鎳夜盤收跌4.34%，日間跌5.07%的滬鋅夜盤收跌5.12%，日間跌4.15%的滬銅夜盤收跌1.62%，日間跌2.28%的滬鋁夜盤收跌0.70%，日間跌1.39%的滬鉛夜盤收跌0.20%。

倫敦基本金屬期貨周五繼續(xù)全線收跌。倫錫連續(xù)三日領(lǐng)跌、均一日跌超2000美元，在連續(xù)兩日跌超7%后，周五又一日跌近8.9%，自去年3月以來首次收盤跌破2.5萬美元，和倫銅、倫鎳、倫鋁、倫鋅均連跌三日。倫銅連續(xù)第二日創(chuàng)去年2月以來新低，16個月來首次收盤跌穿8400美元，但跌幅僅逾0.3%，遠(yuǎn)不及周四跌超4%所創(chuàng)的一年來最大日跌幅；倫鎳一日跌近7%，今年1月末以來首次收盤跌至2.24萬美元；倫鋁連續(xù)三日創(chuàng)去年7月以來新低；倫鋅創(chuàng)半年新低。倫鉛連跌四日，收盤跌至1920美元下方，創(chuàng)創(chuàng)2020年11月以來新低。

本周基本金屬繼續(xù)全線累跌，連跌兩周的倫錫繼續(xù)領(lǐng)跌，本周跌超21%，跌幅幾乎為上周的兩倍。倫鎳跌近13%，連跌四周。倫鉛跌超7%，倫銅跌超6%，倫鋅跌近5%，均連跌三周。跌幅墊底的倫鋁跌約1.7%，連跌五周。

紐約期銅勉強(qiáng)止住兩日連跌勢頭，Comex 7月期銅收漲0.04%，報(bào)3.7405美元/磅，仍接近周四所創(chuàng)的去年2月以來收盤低位，本周累跌6.8%，和倫銅均創(chuàng)去年6月18日一周以來最大周跌幅，連跌三周。

紐約黃金期貨在美股盤前曾跌破1820美元刷新日低，日內(nèi)跌近0.7%，密歇根消費(fèi)者調(diào)查公布后重上1830美元，抹平日內(nèi)跌幅轉(zhuǎn)漲。最終，COMEX 8月黃金期貨收漲0.5美元、漲近0.03%，報(bào)1830.30美元/盎司，走出周四所創(chuàng)的上周二以來收盤低位，終結(jié)四日連跌，但因周二跌1.8%，本周仍累跌0.6%，連跌兩周，跌幅遠(yuǎn)不及上周跌近2%所創(chuàng)的一個月最大跌幅。

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款

市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。